Investimenti in Equity - Sezione Crescita, Sezione Investimenti Infrastrutture, Sezione Venture Capital e Investimenti Partecipativi

Soggetti beneficiari

Sezione Crescita:

• PMI e imprese a media capitalizzazione (fino a 499 dipendenti) con significativi percorsi di crescita
• Imprese finanziariamente solide con concreti piani di sviluppo internazionale
• Partecipate da soci italiani

Sezione Investimenti Infrastrutture:

• Società estere, anche di scopo (SPV), partecipate da imprese italiane
• Impegnate nell'esecuzione di contratti all'estero di interesse strategico
• Con coinvolgimento delle filiere produttive italiane

Sezione Venture Capital e Investimenti Partecipativi:

• Start-up, anche innovative (art. 25 DL 179/2012)
• PMI innovative (art. 4 DL 3/2015)
• Start-up non iscritte al registro speciale (requisiti definiti da Comitato Agevolazioni)

Entità e forma dell'agevolazione

Forma:

• Acquisizione di quote non di controllo del capitale di rischio (sempre in minoranza)
• Finanziamenti soci
• Strumenti finanziari partecipativi (obbligazioni convertibili, warrant, strumenti ibridi)
• Quote o azioni di Fondi per il Venture Capital

Limiti di intervento:

• Sezione Crescita: esposizione massima per singolo intervento: 15 milioni di euro (focus tra 3 e 10 milioni di euro)
• Sezione Infrastrutture: esposizione massima per singolo intervento: 15 milioni di euro
• L'intervento è sempre di minoranza rispetto al Lead Investor
• Co-investimento con primari operatori finanziari (private equity, investitori istituzionali)
• Condizioni economiche di mercato (principio MEOP - Market Economy Operator Principle)

Durata:

• Sezione Crescita: 5-7 anni (allineato alle best practices del private equity)
• Sezione Infrastrutture: 10-25 anni (in funzione del business plan e/o della durata della concessione)

Attività finanziabili e spese ammissibili

Progetti finanziabili:

• Processi di internazionalizzazione e crescita sui mercati internazionali
• Fusioni e acquisizioni (linee esterne)
• Consolidamento e rafforzamento del posizionamento di mercato
• Miglioramento delle strutture organizzative e di governance
• Progetti infrastrutturali internazionali (project financing, PPP) in settori quali: acqua, sanità, infrastrutture di trasporto, energie rinnovabili, efficienza energetica

Requisiti dei progetti:

• Mantenimento sul territorio nazionale delle attività di ricerca, sviluppo, direzione commerciale e di una parte sostanziale delle attività produttive
• Per i progetti infrastrutturali: coinvolgimento necessario delle filiere produttive italiane per un valore almeno pari agli importi investiti da SIMEST
• Conformità ai criteri ESG (Environmental, Social and Governance)

Settori preferenziali:

• Agricoltura, food
• Filiere ed eccellenze del Made in Italy
• Lifescience & healthcare
• Industrial technologies e products
• Information Technologies / digital
• Robotica, tecnologia e automazione, sensoristica, intelligenza artificiale
• Turismo, ristorazione, hospitality

Termini e modalità di erogazione

Processo di intervento:

1. Presentazione richiesta: a SIMEST direttamente o tramite operatori privati/Lead Investor
2. Istruttoria: svolta da SIMEST, eventualmente con supporto di CDP Venture Capital SGR per operazioni VC, secondo le best practices di mercato
3. Approvazione: da parte del Comitato Agevolazioni
4. Sottoscrizione: degli Strumenti di Investimento alle medesime condizioni (o non deteriori) del Lead Investor
5. Monitoraggio: continuo da parte di SIMEST, con reporting semestrale al Comitato
6. Disinvestimento: secondo strategia identificata in fase di investimento, previa approvazione del Comitato

Governance:

• Diritti amministrativi ed economici sostanzialmente simili o migliori rispetto agli Operatori Privati
• Possibilità di designazione di componenti negli organi sociali delle società target
• Diritti di veto e/o consultazione preventiva per determinate materie
• Clausole di tutela delle minoranze (co-vendita, trascinamento, libera trasferibilità)