Basket Bond Lazio – Invito a presentare manifestazioni di interesse per l'emissione di Minibond nell'ambito dell'Operazione Basket Bond Lazio con il sostegno del Fondo di Garanzia Minibond

Destinatari

Possono presentare manifestazione di interesse le Piccole e Medie Imprese (PMI) in possesso dei seguenti requisiti:

• Costituite in forma di società di capitali (S.p.A., S.r.l.)
• Abbiano o intendano aprire sede operativa nel Lazio entro la data di ammissione al Portafoglio
• Fatturato minimo di 5 milioni di euro risultante dall'ultimo bilancio depositato (se l'impresa redige bilancio consolidato, si può far riferimento al fatturato consolidato)
• Soddisfino i seguenti requisiti finanziari (rilevati sull'ultimo bilancio depositato):
  • EBITDA / Fatturato >= 4%
  • Posizione Finanziaria Netta / EBITDA < 5x
  • Posizione Finanziaria Netta / Equity < 2,5x
  oppure, se i tre parametri non sono tutti rispettati, possiedano un Rating di Credito >= BB- (scala S&P) rilasciato da Agenzia di Rating ECAI
• Siano dotate di Rating di Credito almeno pari a BB- (scala S&P), rilasciato da Agenzia di Rating ECAI, anche successivamente alla presentazione della manifestazione di interesse
• Abbiano almeno due bilanci approvati e, se non già certificato, devono impegnarsi a certificare il bilancio a partire dall'esercizio successivo all'emissione

Sono escluse le microimprese.

Sono inoltre escluse le imprese operanti nei settori di agricoltura, pesca e acquacoltura, nonché quelle che svolgono attività escluse dal finanziamento ai sensi del Regolamento UE (tabacco, armi, gioco d'azzardo, pornografia, energia nucleare, ecc.).

Natura dell'agevolazione

L'intervento consiste in una garanzia pubblica a valere sul Fondo di Garanzia Minibond (FGM) gestito da Lazio Innova S.p.A., che copre il 100% delle prime perdite fino al 25% del valore del portafoglio di Minibond emessi dalle PMI.

Caratteristiche dell'operazione:

• Le PMI emettono prestiti obbligazionari o titoli di debito (Minibond) che vengono raggruppati in un portafoglio (Basket)
• I Minibond sono sottoscritti da un'unica società veicolo (SPV) costituita ai sensi della legge 130/1999
• L'SPV si finanzia emettendo titoli (Asset Backed Securities - ABS) sottoscritti da investitori qualificati (Cassa Depositi e Prestiti e Mediocredito Centrale)
• La garanzia pubblica funge da cash collateral in forma di pegno irregolare

Caratteristiche dei Minibond:

• Importo: valore medio del portafoglio non superiore a 4 milioni di euro (con margine di tolleranza del 20%)
• Durata: massimo 7 anni
• Rimborso: amortising con preammortamento massimo 24 mesi e vita media ponderata tra 4 e 5 anni
• Tasso di interesse: fisso o variabile, determinato in base al Rating di Credito della PMI e alle condizioni di mercato
• Ranking: senior unsecured (non sono acquisite garanzie reali, salvo eventuali garanzie di firma da società del gruppo)

Costo della garanzia:

Il costo della garanzia è definito in base alla tabella dei "premi esenti" della Comunicazione della Commissione n. 155/2008, in funzione del Rating di Credito della PMI.

È possibile richiedere la garanzia a titolo gratuito: in tal caso si configura un Aiuto de minimis alla PMI in misura corrispondente al costo della garanzia non pagato.

Altri costi a carico della PMI:

• Costo dell'Arranger: 2,74% del valore dell'emissione
• Costi di certificazione del bilancio
• Costi per l'ottenimento del Rating di credito
• Ulteriori costi una tantum e periodici (servicer, costi legali e notarili, ecc.)

Contributo a fondo perduto:

Le PMI possono ottenere un contributo a fondo perduto fino al 50% per la copertura di alcuni costi (commissione dell'Arranger, primo Rating, prima certificazione del bilancio), secondo quanto previsto in un apposito Avviso pubblicato sul BURL e sui siti www.lazioinnova.it e www.lazioeuropa.it.

Finalità ammissibili

Le risorse finanziarie reperite attraverso l'emissione del Minibond ammesso al Portafoglio potranno essere destinate alle seguenti finalità:

1. Copertura del fabbisogno per Investimenti: investimenti materiali (macchinari, impianti, attrezzature) e immateriali (software, brevetti, licenze). Gli Investimenti devono essere effettuati in una sede operativa localizzata nella regione Lazio.
2. Acquisizione di quote societarie, solo se strumentale alla crescita del business. È raccomandato che:
   • l'operazione di acquisizione rientri in un progetto concreto e ben delineato
   • l'impresa target sia già individuata
   • sia fornita idonea documentazione per la valutazione dell'operazione da parte degli Investitori
   • la società oggetto di acquisizione abbia sede operativa nel territorio del Lazio al momento dell'acquisizione
3. Eventuale quota a sostegno del circolante accessorio o funzionale agli interventi di cui ai precedenti punti, in misura non superiore al 30% dell'importo totale finanziato con l'emissione del Minibond.

È escluso il rifinanziamento di prestiti esistenti.

Vincoli territoriali:

I benefici dell'emissione del Minibond devono ricadere nel territorio regionale del Lazio, pertanto:

• Gli Investimenti devono essere effettuati in una sede operativa localizzata nel Lazio
• Nel caso di Investimenti immateriali, devono essere a beneficio di tale sede
• Nel caso di acquisizione di quote societarie, la società target deve avere sede operativa nel Lazio al momento dell'acquisizione

Limitazioni:

Con riferimento all'acquisto di terreni, il costo è ammissibile solo se non superiore al 10% dell'importo complessivo del finanziamento ottenuto (15% per siti in stato di degrado o precedentemente adibiti a uso industriale che comprendono edifici), come previsto dall'articolo 64 del Regolamento UE 2021/1060.

Sono escluse le attività nei seguenti settori: agricoltura, pesca e acquacoltura, produzione e commercio di tabacco e alcolici, armi e munizioni, gioco d'azzardo, pornografia, energia nucleare, ecc. (elenco completo in Appendice 2 dell'Avviso).

Procedura e fasi dell'Operazione

1. Presentazione della manifestazione di interesse

La Manifestazione di interesse deve essere presentata via PEC all'indirizzo basketbondlazio@actalispec.it dalle ore 10.00 del 14 dicembre 2023 fino al 30 settembre 2026 (o fino al completamento del Portafoglio), secondo il format disponibile sul sito www.farelazio.it.

2. Istruttoria di ammissibilità formale

L'Arranger (RTI composto da Mediocredito Centrale, Banca Finint, Banca Finnat Euramerica, Artigiancassa / BNL da gennaio 2025) effettua l'istruttoria di ammissibilità formale seguendo l'ordine cronologico di ricezione delle manifestazioni di interesse.

In caso di esito positivo, l'impresa viene avviata all'iter di emissione del Minibond.

3. Sottoscrizione del mandato di arranging

Superata l'istruttoria di ammissibilità formale, l'impresa sottoscrive il mandato all'Arranger, che supporta la PMI nella preparazione del pacchetto informativo contenente le informazioni di credito da sottoporre alla valutazione degli Investitori.

4. Valutazione del merito di credito

L'istruttoria del merito di credito è condotta ad insindacabile giudizio degli Investitori (Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. e Mediocredito Centrale - Banca del Mezzogiorno S.p.A.), che determinano le PMI che potranno emettere e a quali condizioni.

5. Comunicazione dell'esito e impegno irrevocabile

L'Arranger comunica alle PMI l'esito finale della valutazione degli Investitori. Una volta accettato per iscritto l'esito della valutazione, la PMI assume un impegno irrevocabile.

6. Conferma dell'interesse all'ammissione al Portafoglio

A seguito dell'accettazione, le PMI presentano a Lazio Innova, per il tramite dell'Arranger, la conferma dell'interesse all'ammissione al Portafoglio e quindi alla concessione della garanzia a valere sul Fondo di Garanzia Minibond, compilando e inviando il relativo modulo disponibile sul sito www.farelazio.it.

7. Emissione del Minibond e costituzione del cash collateral

Una volta ammesse al portafoglio con apposita Determina di Lazio Innova, le imprese procedono all'emissione del Minibond. Lazio Innova costituisce il cash collateral pari al 25% dell'importo complessivo ammesso a portafoglio mediante pegno irregolare.

8. Rendicontazione

Entro 6 mesi dal completo utilizzo delle risorse e comunque non oltre 12 mesi dalla data di emissione del Minibond, la PMI Emittente dovrà inviare all'Arranger una relazione conclusiva sotto forma di dichiarazione sostitutiva di atto notorio che documenti quanto realizzato con la provvista ottenuta.

Slot di emissione

Il Portafoglio può essere costituito sulla base di una o più sessioni intermedie di emissioni ("Slot"). Finora sono stati costituiti:

• Slot n. 1 (15 ottobre 2024): 7 imprese per un importo complessivo di 16 milioni di euro
• Slot n. 2 (4 dicembre 2024): 3 imprese per un importo complessivo di 6 milioni di euro